在太原，耿氏家族昔日辉煌，府邸广阔，然时过境迁，家道中落，众多楼阁渐趋荒废，随之而来的是一系列诡异之事频发，门户自行启闭，夜半时分常惊扰人心。耿氏一族对此忧心忡忡，最终无奈迁居，仅留一老仆看守空宅。此举更添荒凉之感，然偶有欢声笑语自废楼中传出，神秘莫测。
耿家有一侄儿，名唤去病，性格豪放不羁。他嘱咐老仆，若再闻异声或见异状，务必速报。某夜，老仆见楼上灯火闪烁不定，急告耿生。耿生不顾劝阻，循路而上，拨开杂草，悄入废楼，却未见异样。行至一室，隐约闻得人语，窥视之下，但见室内烛火通明，宛若白昼。一桌四人，儒服男子与妇人对坐，旁有青年与少女，笑语晏晏，桌上佳肴满布。耿生突入，笑言不速之客来访。男子惊问其身份，耿生自报家门，言明此乃耿家旧宅。男子闻其名，心生敬意，邀其共饮。耿生豪爽应允，并邀同席，男子遂唤其子孝儿加入。席间，耿生谈及家世，男子自称胡姓，追溯先祖涂山氏治水之功。耿生借此机缘，讲述涂山氏辉煌过往，胡氏父子听得津津有味，特邀青凤——胡家侄女共听。青凤姿容秀丽，聪慧可人，耿生一见倾心。
此后，耿生念念不忘青凤，夜宿废楼，期再逢佳人。经与妻商议未果，耿生决意独居楼下苦读。初夜遇鬼不惊，反将其吓退；次夜，终得见青凤独守空楼。青凤惊惧欲逃，耿生表白心迹，青凤含泪言别，言家族将迁，恐难再会。耿生心生不舍，誓言守护。青凤叔怒斥侄女，耿生挺身相护，叔怒而离去，楼中自此归于平静。
耿生叔闻异，疑云顿解，遂将宅院售予耿生。耿生欣然乔迁，清明扫墓归途，偶遇猎犬逐狐。一狐奔逃入野，一狐怯生生立于路中，似求援于耿生。耿生怜之，解衣裹狐而归，狐化青凤，道出真相，感激耿生救命之恩。耿生安置青凤于别室，二人情意渐浓。
时光荏苒，两年有余。一夜，孝儿突现书房，跪求耿生援手救父。言及莫三郎，耿生忆起旧交，却因往事纠葛，初拒其请。孝儿泣诉青凤已逝，耿生心软，允诺相助。次日，莫三郎至，猎获颇丰，中有黑狐，犹带温热。耿生借故索狐，莫三郎慷慨相赠。耿生转赠青凤，狐醒后复化胡叔，感激耿生，前嫌尽释。青凤恳请耿生接纳胡家，两家自此比邻而居，和睦相处。耿生之子渐长，孝儿受聘为师，循循善诱，成就佳话。
